Стратегия
Агрессивная
60% — в акциях, из них 33% портфеля — технологии США. Остальные 40% — в активах, способных расти, когда акции падают: в основном это сырьё, золото, следование за трендом и анти-бета хедж. Цель — не отставать от S&P 500 и падать меньше него.
Десять лет по 15 окт. 2026, после торговых издержек. Бета — насколько меняется портфель, когда S&P 500 меняется на 1. Для сравнения показан S&P 500.
Из чего состоит
Веса фиксированы. В начале каждого квартала каждая позиция возвращается точно к целевому весу.
Технологии
33%Двигатель роста: технологические компании из S&P 500 — от микросхем до программного обеспечения.
Технологии США
Двигатель роста: технологические компании из S&P 500
Диверсифицирующие акции
27%Акции, которые ведут себя иначе, чем технологии: доходность акций не зависит от одного сектора.
Дивидендные компании США
Крепкий баланс, стабильные дивиденды, мало технологий
Здравоохранение США
Спрос, который не зависит от экономического цикла
S&P 500 с равными весами
Все 500 компаний с одинаковым весом: широта рынка, а не только гиганты
Инфраструктура США
Владельцы и строители железных дорог, сетей и трубопроводов
Облигации и кэш
4%Доход и стабильность. Гособлигации к тому же смягчают удар, когда рынок боится за экономику, — но не при инфляционном шоке.
Гособлигации США 7–10 лет
Растут, когда страх за экономику снижает доходности; теряют при инфляционных шоках
Казначейские векселя (кэш)
Стабильность и резерв для ребалансировки
Сырьевые товары
18%Широкий сырьевой фонд и золото: защита от инфляции и слабого доллара.
Широкая корзина сырья
Защита при росте инфляции
Золото
Защита от слабого доллара и потери доверия к экономической политике
Тренд и хеджи
18%Стратегии, способные зарабатывать, пока акции падают: следование за трендом и анти-бета фонд.
Следование за трендом (управляемые фьючерсы)
Зарабатывает в затяжных медвежьих рынках и при инфляционных шоках; теряет при резких разворотах
Анти-бета (рыночно-нейтральный)
Растёт, когда сильнее всего падают самые рискованные акции
Результаты
Один непрерывный портфель с 2007 года: из него вырезается выбранный период. Доходность учитывает каждый день периода — от закрытия накануне его первого дня.
От закрытия 14 окт. 2016 до закрытия 15 окт. 2026 · 2 513 торговых дней. На графике — недельные значения; статистика рассчитана по каждому торговому дню.
| Доходность за период | Доходность в год | Волатильность | Макс. просадка | Коэффициент Шарпа | Оборот в год | Торговые издержки в год | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Агрессивная | +323,99% | 15,54% | 12,84% | −23,07% | 1,01 | 21% | 0,04% |
| S&P 500 | +324,34% | 15,55% | 17,95% | −33,70% | 0,77 | 0% | 0,00% |
| 60/40 | +154,24% | 9,78% | 10,58% | −21,30% | 0,71 | 15% | 0,03% |
На разных горизонтах
Длинная история — помесячные данные; до появления некоторых фондов использованы обозначенные аналоги и модели (см. Методологию).
| 10 лет | С 2008 года | 1999–2026 (помесячно) | Крах доткомов 2000–02 | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Доходность | Макс. просадка | Доходность | Макс. просадка | Доходность | Макс. просадка | Макс. просадка | |
| Агрессивная | 15,5% | −23% | 10,4% | −37% | 9,2% | −35% | −35% |
| S&P 500 | 15,5% | −34% | 11,3% | −52% | 8,7% | −51% | −45% |
| 60/40 | 9,8% | −21% | 8,4% | −31% | 7,1% | −29% | −20% |
В обвалы
Каждый раз падала меньше рынка
40% Агрессивной стратегии — в активах, которым не нужен рост акций. С 2007 года S&P 500 резко падал 13 раз.
- 13 из 13
- обвалов, в которых стратегия потеряла меньше, чем S&P 500
- 64%
- от суммарного падения S&P 500
- −34% и −55%
- Агрессивная и S&P 500 в самом глубоком обвале, 2007–09
Защита сильнее всего в затяжных медвежьих рынках: в 2022 году следование за трендом и сырьё росли, пока акции и облигации падали. Слабее всего она при внезапных шоках, как в феврале 2018-го и августе 2024-го, когда Агрессивная падала почти так же, как рынок. А падение одних технологий бьёт по ней напрямую: треть портфеля — в одном секторе.
Все падения S&P 500 на 10% и более
Недавние падения поменьше
Изменение стоимости с учётом дивидендов между максимумом и минимумом S&P 500 по закрытию в каждом падении. Для обвала моментума и ИИ-чипов 2026 года даты — максимум и минимум индекса полупроводников.
Сравните и проверьте
Поставьте её рядом с другой стратегией или измените веса сами в конструкторе: тот же движок, те же издержки и данные.